威创三季报公布，可能出乎很多没心理准备的人的预料，用甩卖做了应答，情绪化较重。
三季报不好，我是有预期的，疫情影响下，小学，幼儿园都是关闭到9月才开学的，7-9月只有9月一个月幼教有业务！新股东是8月初才接手，三季度留给他们的时间只有1个半月，来不及改变什么。我细研季报看看视像业务和幼教业务到底恢复的怎样？
首先看去年的视像业务，全年总营收是6.31亿，假若没季节性，每季度平均是1.58亿，今年三季度总营收2.19亿，假若视像已经恢复到原先水平1.58亿，这样多的6100万给到幼教，而按上半年幼教只有6029万（可能是网课）来看，其实三季度6100万是做不到的，反推视像业务大概率已经恢复到疫情前的水平。这从区间费用的增长也可佐证，管理费用每季度固定增长，反映的可能是工资等固定开销，而销售费用则会伴随业务好坏在增减，目前是增加的。
现在未来不明确的依旧在幼教业务，疫情发展或者控制不好，存在暂时关闭现象，所以这块是主要问题，和受损严重的影视播放，旅游等类似，未来都不敢说会如何也无法明确预估，但国内倾向大概率是控制住的，在于肯花大的成本，严控国际输入，区域出现就全员检测溯源，疫苗也开始试探接种等等。未来幼教这块不会再大力去发展，维持或者转让剥离的可能较大。所以商誉计提也是存在可能的，好在全部摊每股只有0.36元。原先募集的资金估计会重新寻找方向投资。
财报上净资产有25.69亿，帐面还有13亿的现金资产，负债几乎没有，其实资产质量很不错。这13亿的现金，除了视像业务需要流动外，多余的正是大股东在筹划投资的资本，按董秘的回答，未来会向大数据智能集成服务方向投资，让关注公司的公告。新业务可能会自己研发制造，也可能通过外延并购或投资来达成。
所以，幼教的业务不好已经是过去式，10几个亿都已经计提，存留的少部分幼教疫情影响较重也是过去式，可能也会剥离，而重要的支柱视像业务基本恢复，未来存在大数据行业的外延并购可能非常大。这个时候是看现在的报表不好而情绪性甩卖，还是应该趁低价持有并买入，守候到各项业务走向正轨并朝气蓬勃的那天？我自己相信大股东，站在买未来这边。
顺便举个例子，光正集团002524在2018年的时候就已经收购了新视界眼科51%股权开始转型，2018年的10月公布三季报不好，跌到4元，后来随大盘返回5元附近，在2019年初再次预告2018年的亏损年报，股价又被情绪化砸到4.15，那个时候我认识部分人就是4.3左右抄的底，后来又返到5元附近，到2019年2月份正式出亏损年报时，跳低4.81，我就是那个时候大仓位进入的，之后又在5-7元磨蹭了5个月，一直有个一元庄在做差价，去年底来了一波大的主升浪，5元涨到14.75元，这个时候很多人高喊黄金眼科才开始介入，自从那以后一直有私募在区间运作，非常活跃，今年表现也非常好，很少受大盘影响。但别忘了5元的时候因为财报不理想，多少人在唾弃他呢？等冲上13了才去非常看好，回头来问，5元的时候你们怎么都不要呢？现在光正每股净资产只有0.6元了，负债收购的眼科资产，而威创手里大把的现金！
现在比较一下威创，其实和两年前的光正很像，都是明牌，公司在转型方向。都有小庄在做差价，转型的过程中财报都不理想，持有者低位都在情绪化抛售，抛到把大股东套上，威创大股东6.63成本，现价5.88元，当时光正林春光6.35的成本，股价5元。结果光正是涨到了林春光的成本翻倍，而威创呢？我相信未来也会让大股东翻倍。
转载自: 002308股吧 http://002308.h0.cn
公司名称：威创股份
股票代码：sz002308
市场类型：中小板
上市日期：日
所属行业：电脑设备
所属地区：广东
公司全称：威创集团股份有限公司
英文名称：Vtron Group Co.,Ltd.
公司简介：威创股份公司是国内拼接显示行业的首家上市企业，超高分辨率数字拼接墙系统(DLP、LED、LCD)及解决方案业务在全球处于领先地位。公司目前开展超高分辨率数字拼接墙系统业务(VW业务)和幼儿园运营管理服务业务两项主营业务。公司致力于为客户提供可视化信...
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